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A股猛“喝酒”后 又到了“吃药”行情

2019-10-16 17:49

今日(10月15日)A股三大股指全线低开,随后逐步走低,整个早盘呈现脉冲式下行走势。

从盘面上来看,A股猛“喝酒”后,又到了“吃药”行情。截止午间收盘,在眼科医疗板块之中,中珠医疗、光正集团等个股涨停,兴齐眼药、泰合健康、江河集团等个股跟涨;在动物疫苗板块之中,瑞普生物涨停,中牧股份、普莱柯、蔚蓝生物等个股有拉升表现。

消息面上,随着三季报披露的展开,业绩成为大家关注的焦点。而己披三季报业绩预告的61家医药生物公司中,41家公司预喜,占比67.21%。机构分析认为,未来行业政策会密集出台,从药品、耗材集采,医保目录到个人医保账户改革等,行业新的长期运行秩序逐步建立。行业也将继续在利润增长和政策带来的阶段性估值波动中前行。

中银国际分析,据国家统计局数据,2019年1-8月医药制造业营业收入增速8.5%,利润总额增速9.5%,行业运行数据良好,预计全年增速维持10%左右稳健增长。根据截至目前生物医药板块36家上市公司已公布的业绩预告或业绩快报来看,CRO&CMO板块相关公司受益行业高景气度,仍保持高增长水平,受益国内创新研发崛起,预计未来三年仍能保持较快增长;疫苗板块公司业绩普遍较快增长,随着重磅产品陆续获批,行业增速有望提升;之前判断经营拐点向上的普洛药业和振兴生化三季报业绩继续向好;体外诊断领域有特色产品“小而美”的公司业绩显示较快增长态势;龙头公司如迈瑞医疗等,业绩继续保持稳健增长。

中信建投指出,10月逐步进入三季报披露时间窗口,建议重点关注三季报强势主线,继续看好医药外包、器械国产替代、创新药等主线。

银河证券认为,医药行业景气度受外部、宏观因素影响小,而医保政策压力早已price in。 从已披露的三季度终端增速看,国产药企终端增速居于近年来中高位置,景气度较高;而医保局成立以来接连出台的政策压力早已被 price in。近期板块波动主要源于市场情绪的波动,尤其是关于特朗普意图切断美国资本入华的传言,以及中美两国经济金融可能逐步脱钩的潜在趋势,对于医药板块龙头造成一定负面影响。但是认为:金融资本的流动是全球化所有要素中最难受到阻碍的,而且当前外资介入A股比例仍非常低。真正决定A股医药板块对外资吸引力的永远是A股医药上市公司的业绩,而不是对资本流动的人为限制。

方正证券指出,下半年医药行业政策边际有所改善、叠加预期核心公司三季报仍将维持高增长态势,我们认为10月份医药行业或将正式开启估值切换的投资机会。中长期而言,以下四类核心资产或将持续成为医药行业最佳投资方向。1、长期逻辑向好、业绩持续高增长的医药消费和医疗服务。2、受益于分级诊疗和技术升级的医疗器械。3、受益科创板、产业趋势持续向好的CRO&CDMO公司。4、在研产品线丰富,坚持创新的医药企业。此外,零售药店行业、血制品行业亦具备较好的投资机会。